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担保投资合同_Guaranteed Investment Contract

什么是担保投资合同（GIC）？​

担保投资合同（GIC）是保险公司与投资者之间的合同，通常涉及养老金基金或由雇主赞助的退休计划，例如401(k)计划。投资者同意将一笔资金存入保险公司，期限为一定的时间，而保险公司则承诺支付投资者约定的利率，并在到期时返还本金。

参与401(k)或类似计划的雇员，通常可以将GIC作为投资选择之一。GIC有时也被称为资金协议。

关键要点​

  • 担保投资合同（GIC）是投资者与保险公司之间的协议，通常用于退休计划。
  • 保险公司承诺为投资者提供一定的回报率，以换取在指定期间内持有存款。
  • GIC通常吸引那些厌恶风险或希望通过低风险账户平衡更具波动性的投资组合的投资者。
  • GIC支付的利率相对较低，面临通货膨胀的风险。

担保投资合同（GIC）如何运作​

GIC的运作方式有点像银行的存款证（CD），不过GIC通常是由机构而非个人购买，而且金额往往更大。与CD一样，GIC被视为一种相对低风险的投资，同时提供的回报率也低于许多其他投资。

在退休计划中，GIC通常吸引那些厌恶风险的投资者，或者希望通过将一部分资金投入低风险账户来平衡其投资组合的投资者。GIC通常作为稳定价值基金或类似命名的保守投资选项，提供给退休计划参与者。

大多数GIC都有固定利率或根据特定指数定期调整的浮动利率。

"担保"在GIC中意味着什么？​

“担保投资合同”一词中的“担保”带有一丝警示。虽然保险公司保证支付约定的利率并返还投资者的本金，但这种担保的可靠性仅限于保险公司的财务健康。

在2007-2008年金融危机期间，当联邦政府救助了巨型保险公司AIG时，政府表示原因之一是为了防止AIG未能履行其GIC的担保。

正如纽约联邦储备银行的官员后来所证实的那样，“将资金投入到AIG担保投资合同（GIC）的养老金计划，如果AIG违约，将面临重大损失，这些损失将转嫁给退休人员，或改变那些希望退休人士的梦想。”1

重要提示： 由于GIC支付的利率相对较低，因此很容易被通货膨胀所超越。

GIC投资者面临利率风险，而通货膨胀也是一个问题。例如，如果一项GIC在10年期内支付4%的年利率，但在同一期间内通货膨胀的平均水平为6%，那么购买者的购买力会受到损失。

什么是合成担保投资合同（GIC）？​

美国货币监理署将合成担保投资合同（GIC）定义为“一种多元化的固定收益证券投资组合，通过银行和保险公司提供的合同（包装）规避利率波动。在这种安排中，401(k)计划及其参与者拥有其投资的基础资产（支持稳定价值基金的固定收益证券投资组合）。”相比之下，常规GIC中，保险公司则作为其一般账户拥有基础资产。[2]

什么是担保投资证书？​

担保投资证书与担保投资合同不同，尽管它们共享“GIC”这一缩写，担保投资证书是加拿大的一种金融产品。担保投资证书通常由加拿大的银行、信用合作社和信托公司出售，常常是面向个人的退休账户。加拿大的GIC更类似于美国的存款证，而非美国的GIC。

担保投资合同是否受到联邦保险保护？​

不，除存款证（CD）外，担保投资合同没有联邦保险，而许多存款证受联邦存款保险公司（FDIC）或国家信用合作社管理局（NCUA）的保护。

一些保险产品受到州保险担保协会的保障。然而，其中许多协会并未将其保障扩展到GIC。[3]

总结​

担保投资合同（GIC）是保险公司与投资者之间的合同，通常涉及养老金基金或由雇主赞助的退休计划，例如401(k)。参与401(k)或类似计划的雇员，通常可以将GIC作为投资选项之一，通常作为稳定价值基金的一部分。由于其低利率，GIC特别容易受到通货膨胀风险的影响。

参考文献​

[1] Federal Reserve Bank of New York. “The Federal Reserve Bank of New York’s Involvement with AIG.”

[2] U.S. Office of the Comptroller of the Currency. “Retirement Plan Products and Services,” Page 34 (Page 36 of PDF).

[3] American Council of Life Insurers. “Guaranty Associations.”